2023 s’avère être une année charnière pour l’espace crypto, car de nombreux événements convergent pour façonner sa tendance future et son adoption dans un avenir proche. Bien qu’il existe de nombreuses variables, voici trois principaux facteurs qui pourraient affecter le marché de la cryptographie tout au long de 2023.
Croissance de l’offre de crypto
En termes de croissance de l’offre, les deux événements majeurs suivants pourraient avoir un impact sur le marché de la cryptographie.
Mise à niveau de l’ETH Shanghai
En avril 2023, Ethereum subira une mise à niveau de Shanghai pour passer complètement à une blockchain de preuve de participation (PoS), qui devrait améliorer considérablement les performances du réseau. Le voyage PoS a commencé avec le lancement de Beacon Chain en décembre 2020, au cours duquel les utilisateurs ont contribué plus de 500 000 ETH au contrat intelligent. Le contrat compte actuellement plus de 17,5 millions d’ETH sécurisés, ce qui réduit efficacement l’offre totale en circulation actuellement bloquée dans le contrat Beacon Chain.
Après la mise à jour, les utilisateurs pourront retirer une partie de l’ETH bloqué depuis son lancement, ce qui soulève des inquiétudes quant à une offre potentiellement accrue et à une pression à la baisse supplémentaire sur le prix de l’ETH. Cependant, malgré les inquiétudes, deux facteurs clés suggèrent qu’un tel scénario est peu probable.
- Le retrait complet de 32 ETH est impossible. Après 18 mois de mise à niveau de Shanghai, le retrait requis de 32 ETH par validateur deviendra disponible. Il convient de noter que les retraits entreront en premier dans la file d’attente, les récompenses de pari ayant priorité sur le pari de base. Cela ralentira l’afflux d’ETH dans l’offre en circulation après la mise à niveau.
- La plupart des jalonneurs ETH sont sous l’eau. le prochain facteur qui pourrait affecter la tarification des ETH est que la majeure partie a été jalonnée pendant le marché haussier de 2021. Ainsi, la plupart des jalonneurs ne sont actuellement pas rentables, ce qui les incite à revendre plus tard.
Source : Vous
Rachats de Mt. Gox
Une deuxième poussée de l’offre qui pourrait avoir un impact sur le marché concerne la sortie prochaine des pièces Bitcoin (BTC), récupérées du tristement célèbre 2014 Mt. Gox pirate. À l’époque, Mt. Gox était le premier échange Bitcoin, représentant 70% des échanges mondiaux. volume de transactions cryptographiques. Cependant, en février 2014, un piratage tragique a entraîné la perte de plus de 850 000 bitcoins, provoquant un choc généralisé dans la communauté cryptographique et entraînant finalement la fermeture de la bourse.
Depuis l’inclinaison, le mont. Les anciens propriétaires de Gox sont dans une longue bataille juridique pour récupérer leurs fonds. Heureusement, cette longue saga devrait se terminer en septembre et les pièces seront restituées à leurs ayants droit.
Étonnamment, les plus grands détenteurs de bitcoins récupérés sont des fonds institutionnels qui ont acheté les créances de Mt Gox à des investisseurs particuliers pour une fraction de leur valeur.
Malgré la bataille juridique en cours, l’un des plus grands détenteurs a déclaré qu’il avait l’intention de conserver son bitcoin, dissipant les craintes d’une vente massive de Bitcoin par le fiduciaire. Cependant, une fois que les demandeurs reçoivent leur Bitcoin, il peut encore y avoir de la peur, de l’incertitude et du doute qui subsistent et introduisent une certaine volatilité sur le marché.
Environnement macroéconomique mondial difficile
La crypto existait autrefois dans sa propre bulle, indépendamment des événements macroéconomiques de la finance traditionnelle. Cependant, au fil des ans, le marché de la cryptographie est devenu de plus en plus étroitement lié à la finance traditionnelle et s’avère avoir une influence significative sur les conditions économiques plus larges. Des facteurs tels que l’inflation, l’indice du dollar, le VIX, les réunions du FOMC et les rendements obligataires sont parmi les principaux déterminants qui dictent la direction des prix de la cryptographie et sa volatilité.
Un exemple récent en serait la faillite de la Silicon Valley Bank (SVB), dont la surexposition aux obligations d’État à long terme a joué un rôle clé dans sa chute, déclenchant un effondrement bancaire en raison de la hausse des taux d’intérêt ainsi que de la détérioration des conditions économiques.
Peu de temps après cet événement, Circle, l’émetteur du stablecoin USDC, a confirmé qu’une partie des réserves soutenant l’USDC, 3,3 milliards de dollars, soit 7 % du total, était détenue par la banque en faillite. La nouvelle a envoyé une vague de panique parmi les détenteurs de l’USDC, faisant perdre 1 $ au stablecoin et chuter à 0,87 $ le matin du 11 mars. Même Dai, un stablecoin algorithmique décentralisé, a souffert car 40% de ses réserves ont été affectées. soutenue par l’USDC.
Source : Statistiques Dai
L’incertitude entourant l’avenir de l’USDC et d’autres métaux stables soutenus par des fiat pourrait avoir un effet néfaste sur l’innovation de DeFi et d’autres produits cryptographiques basés sur des fiat stables. Actuellement, l’USDC n’a pas encore récupéré son ancrage à 1 $ et se négocie actuellement à environ 0,99 $ le cent, ce qui suscite encore plus d’inquiétude et de résistance parmi les détenteurs.
Source : CoinGecko
Si la popularité des stablecoins adossés à des fiat diminue davantage, l’industrie pourrait passer à des stablecoins algorithmiques qui sont soutenus à 100 % par la crypto-chaîne. Ces pièces stables peuvent être conçues pour être massivement sursécurisées, aidant à maintenir l’ancrage de 1 $ pendant les périodes de volatilité extrême. Cependant, l’effondrement passé des stablecoins algorithmiques comme Terra Luna pourrait ralentir l’adoption.
Le “unbank-ening” de la crypto.
Source: Twitter:
Sans aucun doute, le paysage réglementaire actuel et les banques en faillite présentent des obstacles importants à la circulation des capitaux dans et hors du monde de la cryptographie. Cela pourrait faire en sorte que 2023 soit l’année où la crypto devient de plus en plus non bancarisée, les pressions réglementaires créant une incertitude quant à l’avenir des métaux stables tels que l’USDC et le BUSD.
Les banques rendent de plus en plus difficile pour les gens d’acheter de la crypto, la banque britannique Nationwide ayant annoncé en février qu’elle fixerait des limites d’achat quotidiennes et interdirait les achats de crypto via des cartes de crédit. Natwest a également mis à jour ses limites. Aussi, Binance annoncé Suspension des dépôts et retraits en GBP par virement bancaire et paiements plus rapides car son partenaire fiat Skrill Limited cessera d’offrir des services bancaires à la bourse.
Ces restrictions peuvent entraîner une mauvaise expérience utilisateur pour ceux qui cherchent à acheter des actifs cryptographiques et augmenter encore le risque pour les consommateurs dans le processus.
Dernières pensées
La domination macroéconomique et réglementaire actuelle, combinée à des entrées de capitaux limitées, suggère que 2023 ne verra probablement pas une augmentation significative du nombre de nouveaux utilisateurs cryptographiques de services transactionnels. S’appuyer sur des mots à la mode comme la suppression de compte, les guerres de blockchain de couche 2 et le recrutement de ZK ne suffira pas à favoriser une adoption immédiate. En fin de compte, il incombe aux constructeurs et aux vrais croyants de reconstruire l’écosystème à partir de zéro, pour lesquels ce sont de nouveaux outils utiles.
Le week-end mouvementé du 11 mars, lorsque la SVB s’est effondrée, peut être un moment décisif qui souligne l’érosion de la confiance non seulement dans les gouvernements, mais surtout dans le système financier traditionnel. Cela pourrait être le point de basculement qui pourrait pousser les utilisateurs quotidiens à rechercher des alternatives, et l’industrie de la cryptographie doit s’assurer qu’elle est prête à offrir stabilité et sécurité à ses actifs.
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