Les startups technologiques ont du mal à faire face à une réglementation plus stricte et à l’influence des grandes banques qui sont sur le point de remplacer les relations financières informelles et les liens personnels étroits qui caractérisent les relations de la Silicon Valley Bank avec l’industrie.
Les jeunes entreprises technologiques, qui représentent une grande partie des dépôts de SVB, prévoyaient de retirer de l’argent de la banque cette semaine, malgré les mesures prises tard dimanche pour protéger les déposants et maintenir au moins certaines de ses opérations. HSBC a accepté de reprendre la succursale britannique de la banque et les régulateurs de Washington lancent un nouvel effort pour trouver un acheteur pour ses opérations américaines.
Alors que les entrepreneurs évaluaient les dommages causés à la scène technologique par l’effondrement de SVB ces derniers jours, la première étape a été de se précipiter pour déplacer de l’argent et éviter de redevenir dépendant d’une seule banque.
“Une grande concentration dans une banque dans une communauté hautement connectée est évidemment une très mauvaise chose”, a déclaré Laksh Aythani, fondateur de la société britannique de biotechnologie Charm Therapeutics, qui avait immobilisé la totalité de ses 50 millions de livres sterling. la Banque. “Nous voulons analyser tous nos différents risques en termes de politique du Trésor et les atténuer.”
Lauren Schulte Wang, fondatrice de la start-up de soins périodiques The Flex Company, a déclaré que son entreprise avait ouvert un compte auprès de JPMorgan au cours du week-end après que ses comptes chez SVB aient été gelés et prévoyait d’accroître ses relations bancaires.
“Nous allons nous diversifier”, a-t-il déclaré. “Mais travailler dans plusieurs banques va rendre les choses un peu plus compliquées. Les startups utilisent de l’argent pour réinvestir dans l’entreprise, ce n’est pas de l’argent qui reste inactif sur un compte bancaire.
SVB est crédité par de nombreux fondateurs et capital-risqueurs d’être plus disposé à prêter aux startups que les grandes banques. Les relations bancaires étroites qui sous-tendaient ces prêts devraient le devenir moins à l’avenir.
“Très peu de ces prêts sont accordés sans que SVB n’appelle ses investisseurs en capital-risque pour connaître leur point de vue sur l’entreprise”, a déclaré le VC basé au Royaume-Uni. “L’écosystème doit s’appuyer sur une certaine confiance compte tenu de la nature précoce et fragile de l’entreprise.”
“SVB est prêt à prêter aux startups soutenues par des entreprises car ils pensent que les VC ne les laisseront pas tenir le sac”, a ajouté le VC basé à San Francisco. Cette confiance s’est effondrée à la fin de la semaine dernière alors que certains investisseurs en capital-risque ont exhorté les entreprises qu’ils avaient financées à retirer leur argent de la banque, accélérant son effondrement, a déclaré cet investisseur.
En plus d’être l’une des rares banques à prêter aux startups avec peu de revenus ou d’actifs, les investisseurs et les fondateurs affirment que SVB a également été inhabituel dans l’extension de ses opérations au monde des startups depuis sa création ; efforts de marketing pour concevoir ses services.
SVB est plus diligent à courtiser les fondateurs que les grandes institutions, participe à des programmes d’accélération et agit comme un guichet unique, selon Sam Franklin, directeur général et cofondateur de la société de recrutement technologique Otta. “Nous connaissons la technologie, cela va être facile avec nous”, a-t-il déclaré.
Ces dernières années, la banque s’est également développée en dehors des États-Unis, ce qui a permis aux fondateurs européens d’ouvrir plus facilement des comptes au Royaume-Uni et aux entrepreneurs britanniques d’ouvrir des comptes aux États-Unis.
“C’est plus difficile d’ouvrir un compte bancaire [in the UK] à moins que vous ne soyez britannique, et environ la moitié des fondateurs de technologies au Royaume-Uni ne sont pas britanniques », a déclaré John Spindler, directeur général de l’accélérateur britannique Capital Enterprise.
SVB a conçu ses services autour des besoins d’une nouvelle start-up, par exemple en la guidant dans la création de l’infrastructure financière nécessaire au lancement de son entreprise, en fournissant un niveau de service personnalisé exceptionnellement élevé pour des clients relativement petits.
“Il y avait toujours quelqu’un à qui parler, aussi petit soit-il [the start-up]», a déclaré Robin Klein, un investisseur en capital-risque chez LocalGlobe. “C’est très différent des grandes banques.”
Des banques telles que Wells Fargo et JPMorgan ont leurs propres équipes de banquiers spécialisés dans la Silicon Valley pour travailler avec les start-ups et pourraient combler certaines des lacunes laissées par l’effondrement de SVB. Cependant, plusieurs investisseurs ont déclaré que leurs services n’étaient pas à la hauteur de la banque, qui a passé 40 ans à développer un modèle commercial pour les startups.
La perte d’une institution de soutien au fil du temps est susceptible de rendre la vie difficile aux start-ups et de continuer à faire basculer les marchés technologiques en faveur de grandes sociétés de plate-forme avec des bilans solides, a déclaré un investisseur technologique chevronné.
Signe que les banques traditionnelles pourraient être moins réceptives, certaines startups ont eu du mal à ouvrir de nouveaux comptes avec elles en fin de semaine dernière. “Il y avait un nombre étonnamment élevé de non”, a déclaré un investisseur en capital-risque.
De nombreuses sociétés de capital-risque fournissent désormais un soutien plus actif aux sociétés de leur portefeuille sur la manière de gérer et d’investir leurs fonds. Un investisseur a déclaré qu’il conseillait aux sociétés de portefeuille d’équilibrer les réserves entre les prêteurs traditionnels, y compris HSBC au Royaume-Uni, et les “néo-banques” uniquement numériques qui offrent un accès rapide au capital.
Ces mouvements représentent le début d’une nouvelle ère pour les startups technologiques alors qu’elles font face à la perte d’une institution unique qui cherchait à répondre à tous leurs besoins financiers.
Punit Singh Soni, fondateur et PDG de Suki, une société d’intelligence artificielle basée près de San Francisco, dont les comptes ont été gelés lorsque la banque s’est effondrée, a déclaré : ce sera le tissu de ce qu’a été la Silicon Valley.”